年金与万能账户的取舍

最近很多人都在纠结这个问题：目前有不少万能账户的结算利率都在5%以上，非常有吸引力。那么能否用这样的万能账户代替预定利率4.025%的年金，作为长期规划的选择呢？本文从多个角度详细论述这个话题，所有内容均为我个人观点，仅做参考。特别提醒：结论在文末

一、简单来说，两者的对比如下：

1、年金险

优点：每个年度的所有利益全部固定，锁定终身接近4%的年化收益；

缺点：短期收益较低，回本比万能户慢。

2、万能账户

优点：目前结算利率高，相比年金回本极快；

缺点：追加有手续费、前5年领取有手续费，保证利益不如年金。

其实这些内容都很简单，问题的核心就变成：纯从收益上来说，假如目前的利率水平从5%以上慢慢降到3%，和终身4%的利率相比，哪个更合适。

 二、对于这个问题，我做了几个模拟测算，给各位提供个参考。

首先我要说明，在我看来，20年内万能账户的结算利率必定会降到保底利率或者极为接近保底利率的程度。

为什么？读读经济学、了解发达国家经济情况就明白了。

那么该问题就可以进一步延伸：这20年是如何一步步降到保底利率的？

我用3个产品做对比，信泰如意享年金，信泰金掌柜万能，华夏金管家F万能，0岁男孩趸交100万。

两个万能都是追加无上限，保底3%，1%的手续费。信泰在5年后返还全部手续费、华夏不返还。

我做了乐观、一般、悲观的三个模拟数据，仅供参考，时间为50年。

信泰万能目前5%的收益很不错，但是这个利率必然是会降的。

乐观情况下，30年时万能就不如年金了；而一般和悲观情况下，分别在26和19年就被年金超越。

华夏由于目前结算利率是行业几乎最高的6%，因此年金超越万能的时间更久，分别为36、28、22年。

再次说明，这些数据是我预测，仅供参考。

也就是说，在利率下行的前提下，单纯地从收益角度来考虑，万能的长期收益必然不如年金。

三、看到这里，一定会有人说，我们公司的结算利率一定能长久地维持很高，正如科普：年金/万能账户的区别和联系里某银行的客户经理所说的那样。

对此我只想说，别闹好吗？

其实这个表格是我前段时间和客户分析的时候做的。直到前几天，我看到了这个新闻

也就是说，照目前的经济、金融局势和投资环境，实际的情况可能比悲观的预测还要差。

换句话说，年金的收益超越万能账户会更快。

四、万能结算利率是个非常有意思的博弈。

对没有看错，我用的是博弈这个词。

结算利率受到几方面的影响：

1、实际的投资收益情况。

这是最基础的因素，短期影响较小，长期影响较大。

2、保险公司业务扩张的积极性。

如果保险公司想快速扩大规模，必然要用更高的结算利率来吸引客户投保。

3、当前产品是否停售。

这是一个隐形的因素，是绝大多数从业者都不会想到的地方。

大家可以看看，当年的爆款产品天安精彩人生、华夏如意来，在停售前后的结算利率对比，就会明白了。

在售期间，用高利率来吸引人；停售了，你懂得。

资本不是做慈善。

五、我多次推荐天安、华夏的产品，但是在这个问题上，请反复反复阅读这篇文章，听我讲一个道理：

任何金融公司、任何资本家，如果没有法律、制度、合同、条款等约束，都将成为洪水猛兽，吞噬一切可以得到的利益，带来无穷后患。

金融不是做慈善，对盈利的重视程度比任何行业都强！

所以，请关注保证的利益！对于非保证利益，给了那是锦上添花，没给是常规操作。

六、那么最后的问题来了：年金和万能，看起来是对立关系，应该如何取舍？

我的回答比较复杂，慢慢听我讲：

1、如果是长期规划，年金更合适，尤其是目前4.025%预定利率的产品大概率成为历史的情况下，更强烈建议配置；

2、如果是中期规划（5年出头、避开手续费），万能账户很显然更有优势。在5年后一次性取出之后，如果准备用于其他用途，如买房、孩子上学等，是比较合适的；如果是想继续购买金融产品，那么届时利率降到了什么程度，我们不得而知。

3、万能的核心意义在于保底3%，而非目前5%以上的结算利率，这一点应该深刻认识。

基于此，万能的核心在于目前先拥有、后使用。如果若干年后我国也像美欧日等发达国家一样进入低利率时代，那么3%的保底利率将会成为稳定、安全且收益可观的理财账户。

也就是说，万能的优势在于跨越了时间的界限，可以开个账户以后再用；而年金必须现在就掏真金白银来买。

 所以，对于长期规划来说，最终的结论：

1、如果手里有钱，更建议买4.025%的年金，毕竟这种产品以后大概率没有了。

2、3%保底、追加无上限的万能户，一定要开一个，几十年后铁定用的到，但是目前追加的意义并不大，买年金更合适。

两者看起来是对立关系，实则为互补关系。