谜一般的平安万能险，让人看了脑壳疼

中国人爱储蓄，买保险也有“有病防病，无病存钱”的心态。保险公司为了投其所好，迎合客户这种心态，也开发出所谓同时能兼顾保障与理财的万能险。

对于很多人来说，你给他推荐性价比很高的消费型健康险，他可能很不领情，觉得大病才赔钱，死了赔点钱，平时不见钱，年年扔钱连个泡泡都看不到，为了能看到这个所谓的“泡泡”很多人就掉进了万能险的大“坑”中。万能险卖的最好的应该是保险界科技实力最强的平安，业务员爱推，客户也爱买，遇到纠结保障和理财的客户，上这个准靠谱，大牌子买了倍有面子。

平安的万能险分为成人型和儿童型，也经历了几代产品升级例如什么智盈人生、智胜人生、智悦人生、智慧星、智能星……产品形态大致相同，下文以成人的2016年销售的智悦人生版本为例，浅析一下这种神奇保险的魅力。

投保案例：

客户男性45岁，2016年投保15万智悦人生+12万智悦重疾+10万无忧意外13（至65岁）+2万无忧医疗B（至65岁）+住院日额07（10份），年交保费6000元，预计交费20年（万能险无固定缴费期限），累计缴费12万元。 

当时业务员吹得天花乱坠的，既有保障，又能养老，交满20年就不用交了，保到终身。这个保单万能结算利率一直在4.5%，看起来稳定的一笔，不高不低的，大品牌果然靠谱。        

这份保障主险万能寿险保额15万，重疾设置了12万，另外附加了意外伤害和意外医疗，以及住院津贴（100元/天），其中无忧意外和意外医疗可以跟着主险一直保到65岁，费用从保障成本里扣除，不用单独缴费，住院津贴可以买到64岁。重疾也是从保障成本里扣除不用单独缴费，看起来性价比不错。

重疾只保45种，没有目前业内花里胡哨的轻症，中症，多次赔付，前多少年赠送多少保额，大品牌规规矩矩，不搞这些噱头，重疾赔一次就够了，赔多次那是天不容你，买保险就是图个吉利。

平安的万能险，它虽然保终身，但终身都有保障成本扣除，其中寿险、重疾、长期意外、意外医疗都是从万能账户中扣除保障成本，虽然看起来无需另外交保费，但万能账户也是自己的钱啊，如果账户里的钱不够扣除了，就需要追加保费，否则保单可能会面临失效。下面脑壳疼的部分就要来了，万能险最难的部分：“保障成本”扣除，平安的业务员一般都看不懂，客户也搞不明白，一个糊里糊涂的卖，一个稀里糊涂的买。

首先我们要下载平安的万能账户个人报告，这个可以从平安金管家APP下载，为便于理解，我们选择了19年2月份的账户报告作为演示。这个时候客户47岁，我们分别查询下四个保障成本表对应的金额（寿险、重疾、长期意外、意外医疗都是从保障成本里扣除）。

主险是寿险万能型，保障成本扣除表47岁男对应的风险保额是3.96，注意是每1000元。危险保额指结算日零时的保险金额减去保单账户价值后的数值。 

这句话如何理解？

其实意思就是保障成本并不是用保额直接乘以相应的系数，而是用保额先减去保单账户价值后得出的差额。这个在后面再讲。

重疾保障成本对应额是6.89，但重疾保障成本的计算方式比较特殊，不是直接用重疾保额和万能账户相减的差额。

计算公式是：重疾保额-（重疾保额/寿险保额）*万能账户价值

意外医疗的计算方式：前1000元单独计算，超出1000元的部分按优惠的金额。

长期意外比较容易直接保额乘以对应系数，这样四种要扣除的保障成本我们都找齐了，结果直接按下表计算：

扣除保障成本(智悦人生)计算公式:=(150000-9772.25)/1000*3.96/365*28=42.59

扣除保障成本(智悦重疾)计算公式:=(120000-(120000/150000)*9772.25)/1000*6.89/365*28=59.28

扣除保障成本(无忧医疗B)计算公式:=(19+19*4)/365*28=7.29

扣除保障成本(无忧意外13)计算公式:=170/365*28=13.04

因为保障成本表都是按一年算的，在这里要把计算结果除以365天，因为2月份是28天，所以再乘以28，平安的这个难在每个月万能账户的价值都在变化，如果想计算一整年是个非常大的计算量。

万能险一般缴费10年，个人账户的价值基本上会等同所交保费，假如一个客户每年交6000，交10年刚好60岁，结算利率能一直维持在4.5%（平安保底利率1.75%），那时账户价值已经回本，达到了6万，按照4.5%的结算利率，一年可以有60000*0.045=2700元的收益。但按照60岁的保障成本扣除一年也得超过2700（如上表每月保障成本约227元，一年约2700元），收益和成本扣除相抵。当现行结算利率低于4.5%的话，收益甚至赶不上保障成本扣除，不继续追加将造成保单失效，针对这种情况平安有两种处理建议：

第一个建议：一般60岁以后保障成本会逐年提高，这个时候一般建议降低重疾保额，减少成本扣除，重疾额度高了还会多扣钱，赔付时本来就按账户价值105%和保额较大值赔付，所以要及时降低。平安一般建议客户60岁后降低保额到1万，这样的话，保障成本扣除的就低了，相当于留了一个万能账户每月生利息。

第二个建议：客户不缺钱的话就可以留着涨点利息，也有的觉得收益低，年龄大了需要花钱想退掉。这个时候平安柜面就会告诉客户这个产品是零存整取的，现在存满期了，刚好可以退出来，本金还给你，客户听了觉得本金回本了，心里美哒哒的就退保了。

总体来说，万能险就是迎合了一部分群众保本的心态设计出来的，看起来保障也有，收益也有，到底好不好，你自己判断。